(1)成交持仓 1 日变动:T、TF、TS 当季成交量分别变动+1530、+214、+237 手,持仓量分别变化+319、-90、+125 手;(2)跨期价差 1 日变动:T、TF、TS 当季-次季价差分别变动+0、-0.01、+0 元;(3)基差 1 日变动:T、TF、TS 当季基差分别变动+0.2761、+0.1079,+0.2055 元;(4)跨品种价差 1 日变动:TF 当季*1.8-T 当季价差(+0.01)、TS 当季*3.5-T 当季价差(+0.037);TS 当季*2-TF 当季价差(+0.005)。(5)资金面延续宽裕,隔夜利率在 1%附近波动。
逻辑:昨日,债市继续浸泡在宽裕的流动性之中,早盘受贸易磋商消息也一度冲高。但随后便震荡下跌。市场当前纠结点仍在于:对资金面能否持续宽裕的疑虑,需要等待跨季之后验证,同时,昨日央行二季度例会措辞来看,相较于一季度”坚持逆周期调节”不同,二季度例会的表述为“创新和完善宏观调控,适时适度实施逆周期调节”,暗示货币政策相机抉择的特征,但调整幅度不会太大。同时,前期对利多反映相对充分,在安全边际不够的情况下,缺乏行情突破的动力。建议投资者维持此前思路,关注股市表现、G20 会谈情况及月末 PMI 数据可能带来的博弈机会。操作建议:观望,或逢高小幅空单博弈风险因子:1)贸易磋商事件继续升级;2)经济数据大幅弱于预期 |